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《随机漫步的傻瓜》读后感

读后感大全发表于2021-07-08 11:10:01归属于读书笔记本文已影响手机版

《随机漫步的傻瓜》读后感


PXXVII,读者或许感到好奇,就相反的状况来说,也就是非随机现象被误认为随机现象的问题是否就不值得注意?我们可能对某些形态和信息视而不见,这种情形难道不应该担心吗?我有两点说明。首先,我对某些尚未检测到的形态并不太担忧。...有了家用超级计算机和并行处理器,并在复杂性和混沌理论的协助下,科学家,半吊子科学家或伪科学家都能找到一些征兆。其次,我们必须考虑犯错的成本。依我之见,把右栏误认为坐栏,承受的成本不如反过来的错误那么高。连俗话都提醒我们:“坏消息还不如没消息”。
评论:
(1) 投资者在面对信息时的问题,不是信息太少,而是太多了;然而,大部分的信息都属于噪声,但是人的情绪无法识别噪声还是信号,接触的噪声越多,情绪的负面积累往往越多;最后让投资者失去理性的,往往都是噪声带来的负面能量。
(2) 可以引申一下这个问题;常见的,投资者会关注各种大V的公众号,当有事情发生时,这些大V往往第一时间会出来做各种解读。我认为,这种信息获取方式对投资者的伤害远远大于带来的好处。
首先,很多事情就是纯粹的噪声,没啥特别意义,但无论是新闻还是大V,比较喜欢将信息过分解读,甚至是扭曲,以吸引眼球,提高自己公众号的流量,在这点上,投资者和大V的利益是矛盾的;
其次,人往往缺乏批判性思维,加上惰性,导致对自己接触到的信息没有过滤能力,也懒得动脑,只能被动的接受,情绪被带着走;就像近来很火热的年轻人躺平,教育内卷的话题,都是如此(看看广告是如何使用心理学的,估计会吓一跳~);哪怕把互相对立的文章同时放到投资者面前,投资者也很难能区分出来,只能情绪被牵着走。
再次,我向来认为,优秀的人是少数,能真正提供有价值信息的更少;关注过多大V,里面必然鱼龙混杂,使得自己不得不面对很多垃圾信息,就算有批判性思维能将信息筛选出来,也极其消耗精力。所以,投资者较大的误区之一,就是为了所谓的“安全感”,想时刻紧跟市场,紧跟各种热点信息,让自己的精力和意识消耗在各种无意义的事情上,久而久之,就算有能力的人,也会变傻(而且似乎不可逆)。
脱离海量信息的干扰,绝对是投资者能保持内心平静的法宝。而对于真正重要的事情,不用太担心,一定会通过各种聚到传到耳朵里。但为了这一点的有用信息而接受如此多的垃圾毒害,真是得不偿失的行为。

PXXIX,我相信金融交易业错把运气当做个人能力的表现,这样的习惯甚为普遍,也最为明显。...如果要找个理由来说明表中的左后栏为什么容易产生混淆,原因应该出在我们没办法以批判性的方式去思考,我们可能乐于将个人的臆测当做事实真相。我们已经习惯那么做。我们的心智并没有配备适当的硬件,缺乏处理概率问题的能力;这样的弱点连专家也无法幸免,有时甚至只发生在专家身上。
P1,如果失败的代价过于沉重,难以承受,那么这件事成功的概率有多高根本无关紧要。
P4,梭伦答道:“看尽人世间形形色色,无数的不幸后,我们不能因为眼前的享乐而狂妄自大,或者赞美稍纵即逝的幸福快乐。世事难料,未来变幻莫测。只有承蒙上苍垂怜从此能幸福以终的人,我们才能称之为幸福快乐。”
P4,梭伦很聪明,知道得自运气之物,也可能被运气取回,而且往往出乎意料的迅速被取走。反过来说,得自运气之助极少的事物,比较不容易出现随机现象。
评论:在我们看待事物和人物的时候,有一个思维盲点或者说错误的思维方式:只关注结果,并使用结果作为判断的唯一依据,即所谓的以结果为导向;事实上,常见的现象是,人在结果面前往往失去独立性,瞬间“傻掉”,连基本的怀疑精神都没了。这样的盲点,将导致我们会被随机性极大的愚弄;而这种思维之普遍,远超我们自己的认识,因为这是大脑的自动机制,人在不知不觉中就会采用。举三个例子:
(1) 成功的公司高管。就像新闻采访那样,要给一个公司管理人员戴上成者功的光环,只用两点就可以了:上市公司高管和巨额的公司股票市值。随后,投资者就会自动脑补高管的过往:高管一定具有高智商,高超的商业技巧,同时还有无比坚毅的勇气和信心带领企业走向成功,至少公司部门离开了他马上就会倒闭一样;是的,谁会认为自己面对的,没准只是运气好,公司上市基本靠风口的企业管理人员,甚至这个高管,连自己负责的业务的逻辑性都没弄懂,每天主要工作就是开开会,说一些很空洞的东西:闭环,赋能,组织实践等~
(2) 成功的投资策略和经理人。这比将人塑造成成功的企业家还要容易,只要给出最近一年的基金的收益率,这要这个结果还不错就行,甚至连多年的年化收益都不用提供;比如给出该策略在2020年的投资收益为25%,并强调基金经理人是稳健型基金管理者,以投资者的安全和高收益为己任;是不是自动在投资者心理就会有一个很好的印象?哪怕当年大盘的涨幅是30%,这个结果甚至连普通投资者的平均水平都不如。
(3) 成功的同事,邻居。告诉其他人自己在深圳有套1000w的学位房,就会瞬间光环加身~哪怕为了这套房子,每月月供4w,吃饭都不敢随便加肉,和同事聚餐更是别提,各种花呗,白条都借了个遍。
重要的不是结果,重要的是创造结果的路径。我们只有通过研究路径,才能判断这结果有多大的随机成分,防止自己被随机性愚弄,同时让我们了解结果的背后有多少的真实性。我认为,同样是赚了100w,但从随机性角度看,医生赚的和买彩票中奖赚的,两者有质的区别,但是如果只看100w这个结果本身,往往会误认为两者是一样的成功。事实上,在投资研究中,结果只能作为一个指路牌,重要的是结果怎么来的,而不是结果本身。

P11,他的怀疑论不允许他把钱投资到公债以外的地方,因此错过了股票的大多头市场。他的理由是,多头市场很有可能演变成空头市场和陷阱。塔利波十分怀疑股票市场,认为那是某种投资骗局,因此死也不肯持有股票。...有一家新创科技公司,尽管现金流量出现庞大的负值,却有一大群投资人对他趋之若鹜。结果公司股东因为股票价值暴涨而致富,投资人却得在市场随机选择下才能定输赢。
评论:由于未来的巨大不确定性,我们投资者,应该拒绝投资“看起来”很有前景的公司。应注意,这个概念,绝不仅仅针对的是新成立的公司(所谓的VC,PE);更常见的,反而是已经上市的公司。多少上市公司,都会展现自己的愿景战略,尤其是那些在自己主营行业中已经逐渐落后的公司,往往都会给自己找一些热点和标签贴上(啥热贴啥,最好是高科技,当下的就是5G,半导体,AI,自动驾驶等),并向投资者展示自己的美好愿景和未来。虽然这已经是上市公司了,但从这个角度来看,其业务的转向,就类似一家新成立的公司,相当于重新创业,甚至还不如新的创业公司,因为存在历史包袱。投资这样的公司,很容易受到随机性的愚弄。在投资中应时刻注意:好听的话,好看的愿景不能当饭吃。
我们投资的,是那种过去很好,现在很好,其发展具有延续性,能大概率未来也很好的公司。这是由公司生意的本质,管理层的作为和市场环境共同决定的。这才是能带给投资者保障的思维和方法。

P12,他之所以最喜欢自营交易这一行,在于他所花时间比其他高待遇行业少的多。换句话说,这完全符合他的非中产阶级工作伦理。金融交易耗费心力,只知道卖力工作的人,会失去注意焦点,脑筋也会变得迟钝。此外,他们最后会淹没在随机性之中。
评论:这段话比较有意思,其中的关键句“只知道卖力工作的人,会失去注意焦点,脑筋也会变得迟钝”,我想结合自身来谈谈对这句话的看法。
(1) 这段话揭示出人的思维盲点,称为管窥效应。既有短期的效果,也有长期的效应。
(2) 当人陷入管窥效应时,只会对眼前的事物有响应,对周边的事物往往视而不见,就像用一根管子来看世界,除了管子中心,不在视野中的事物,就和不存在一样。这也是人专注力的一种体现。
(3) 当人只关注事情的某个点时,会对事情的全局不知不觉;在投资中最常见的,就是过度关注价格,比如说K线,实时走势图;而价格在大多数时候,都是噪声,没有意义;人关注的越多,越会受噪声影响,越会对全局失去掌控,同时情绪会逐渐失控,到最后就是被随机性愚弄;很少有人能跳出价格的圈子,从公司的角度出发,全面的看待公司这个“标的”的质量如何,毕竟,价格只是公司外在的很微不足道的表现,内在的价值才是核心。
(4) 当人长期处于这种状态,会对自身发展造成局限。例如专业度很高的职业,比如说医生,设计工程师,IT码农等,本身工作对智力的要求很高而且往往工作强度较大(996),当人处于这种状态下,生活就是两点一线,除了公司就是回家睡觉,长此以往,会逐渐与社会脱钩;虽然从职业来看,有助于提升专业能力,但从完整的“人格”来看,会缺失太多,逐步与社会脱节;而且长此以往,随着大脑的逐渐疲惫,会变得连工作的关注点都看不准,在工作上出现较多失误;脑力下降明显,不仅工作处理的效率降低了,连正常生活需要的基本沟通技能都会缺失,真的是脑筋变迟钝;所以我认为,为了让自己的工作更好,需要学会放下工作,让自己从各种琐碎的事物中挑出来,给大脑一个休息的机会。
(5) 同时,高专业度的行业人员,往往投资能力低下,这也是长期让自己处于管窥效应的后果。想想长期处于高强度压力下的人,哪还有时间学习其他的技能,甚至,在很多人眼里,甚至看不到还有其他技能的存在,连基本意识都没有。然而对于当今的中国,其发展程度还不能让我们像国外发达国家一样,职业人员一生只关注一个职业技能就可以很好的生活下去,比如日本的工匠精神;对于大多数人来说,要想过的宽容一些,还是需要多技能支撑,一个维度的极致往往比不上两个甚至多个维度的普通。多技能是当今和以后很长一段时间的发展刚需。从我自身的经历来看,我认为需要及时跳出管窥效应,将自己的眼界放开,在合适的时机,以合适的代价“牺牲”当前的主业,以谋求第二甚至第三技能的开发,让自己具备多维度的竞争力。“在低头努力工作的时候,不要忘了多抬头看看世界”。

P15,塔利波深信这个浅薄无知却自大的人能够赚那么多钱,只因为他的弱点还没有遭受考验。
P16,大部分人宁可在别人赚6万美元时,自己赚7万美元,而不喜欢在别人赚9万美元时,自己能够赚得8万美元。
评论:与人对比,并且嫉妒,真的是让自己痛苦不堪的不二法门。虽然我们理智上能意识到这点,但我们的动物性基因所带来的大脑缺陷,会让我们不自觉的这样做;理性上的轻蔑,不能掩饰个人的嫉妒,这真是痛上加痛,几近痛不欲生的感触。

P17,参与高收益市场,就好比在铁轨上打盹,终有一天下午,突如其来的火车会撞死你。一段很长的时间内,你可能每个月都赚钱,然后在短短几个小时内,赔掉历年来积累利润的好几倍。
评论:从自己的经历,我领悟到,刚进市场,就能不断的赔钱,这真是老天爷的恩赐。因为这能让自己在一开始本金较小的时候,就注意到自己的问题,要么修正,要么从此退出这行。老天爷残忍的,恰恰是给错误行为以褒奖,而且一而再而三的褒奖,这样人就会在错误的不归路上坚定的前行,直到有一天,一口气连本带利全部收回。
我不怕短期内亏钱,我怕的是明明自己的投资有错,却不断的赢钱,甚至是长期赢钱;雪球越滚越大,导致我无法认识到自己的问题,也不会给自己留有回头的空间;在很久以后的一天,突然一夜之间遇到黑天鹅而瞬间归零。得到后的失去,绝对是人生一大痛苦,甚至能摧毁一个人的心智。